Обоснование и выделение основных факторов риска инвестиционных проектов строительства угледобывающих предприятий Введение к работе Актуальность темы работы. Угольная промышленность России в последнее десятилетие века находилась в кризисном состоянии. Это проявилось в прогрессирующем старении производственных фондов угольных предприятий, стабильно нарастающей динамикой выбытия производственных мощностей. Результатом этих процессов явилось падение объёмов добычи угля по сравнению с г. Перспективы дальнейшего развития угольной промышленности определят будущее энергетической безопасности страны и во многом будут зависеть от эффективного использования инвестиций, предусматривающих введение новых мощностей по добыче угля. Успех и эффективность инвестиций определяется точностью экономической оценки инвестиционных проектов. Точность таких оценок из-за объективной неопределенности будущих доходов проекта, отсутствия достоверной информации о недрах, неопределенности информации о будущих ценах и о спросе на угольную продукцию не может быть очень высокой. Иными словами, инвестиционным проектам строительства угледобывающих предприятий объективно присуща некоторая величина риска Экономические риски инвестиционных проектов строительства угледобывающих предприятий, методы их количественной оценки изучены недостаточно, что определило актуальность и выбор темы диссертации. Целью работы является повышение надежности и эффективности инвестиционных проектов строительства угледобывающих предприятий на основе локализации рисков инвестиций.

Управление рисками при реализации инвестиционных строительных проектов

Уже стало традиционным в ходе предварительного знакомства рассматривать любую управленческую категорию с позиции ее сущностных черт, определения понятия, классификации, методов анализа и способов регулирования. Так мы поступим и в этот раз, открывая возможность более глубоко исследовать методологические и прикладные аспекты явления в последующих материалах.

Тема представляет интерес для менеджеров инвестиционных проектов, риск-менеджеров и руководителей компаний. Понятие инвестиционного риска Как и для любого другого типа, для инвестиционного риска свойственна тесная взаимосвязь потенциальных угроз, вероятности и неопределенности. Вложения в основной капитал и другие формы инвестиционной деятельности сопровождаются многочисленными рисками.

строительных организаций. Изложены подходы к управлению рисками при реализации инвестиционных проектов. В рамках тематики статьи.

Страновой риск означает наступление таких событий, на которые организация не может повлиять. Данный риск заключается в следующем: Риск ненадежности участников проекта предполагается в возможности непредвиденного прекращения реализации проекта, обусловленного: Риск неполучения предусмотренных проектом доходов обусловлен техническими, технологическими и организационными решениями проекта, а также случайными колебаниями объемов производства и цен на продукцию и ресурсы.

Наличие риска и связанных с ним финансовых, моральных и других потерь создает необходимость в определенном механизме, который позволил бы наиболее эффективным способом определить и снизить риск инвестиционных решений. Такой механизм снижения риска представляет собой специфическую сферу экономической деятельности, включающую в себя использование совокупности методов и мероприятий, позволяющих: Очевидно, что реализация таких мероприятий требует глубоких знаний в области экономического анализа, прогнозирования, организации труда и производства, методов оптимизации хозяйственных решений, страхового дела, психологии и т.

Среди основных принципов механизма снижения риска можно выделить следующие: Реализация этого принципа означает, что прежде, чем принять решение в условиях риска, необходимо определить максимально возможный размер потерь в случае наступления рискового события и затем сопоставить его с объемом вкладываемых инвестиционных средств. Для того чтобы снизить риск инвестиционного проекта, применяют следующие действия: С увеличением числа проектов уменьшается общий размер риска; сокращение планового периода принятия решений; компенсацию риска с помощью так называемых рисковых премий, которые представляют собой различного рода надбавки к цене, уровню процентной ставки, тарифу, норме дисконта и т.

Сущность страхования состоит в передаче риска ответственности за результаты негативных последствий за определенное вознаграждение другому лицу, то есть в распределении ущерба между участниками страхования; резервирование средств, то есть создание обособленных фондов возмещения убытков.

Учет корпоративных методов управления выражается в создании распределенной системы управления рисками: Руководители подразделений отвечают за оперативность выявления и эффективность управления рисками, связанными с деятельностью подразделения. Руководители временных рабочих групп проектов и управляющие проектами несут персональную ответственность за объективность, полноту и качество оценки рисков проекта и эффективность мер по их минимизации. Не доведение или умышленное сокрытие информации, связанной с рисками проекта или рисками коммерческой деятельности Компании в целом, считается серьезным нарушением трудовой дисциплины и подлежит дисциплинарному наказанию наравне с разглашением коммерческой тайны.

Рис. 1. Классификация рисков инвестиционно-строительных проектов Риск возврата инвестиций связан с невозможностью возврата.

Матрица М доходности и ликвидности ценных бумаг для интервала уровней риска Для эффективного управления рисками важное значения также имеет задача их количественного анализа, которая состоит в численном измерении степени влияния изменений факторов риска инвестиционного проекта, проверяемых на влияние на поведение критериев эффективности проекта. Оценка риска и выбор во многом зависят от человека принимающего решения.

Одна и та же рискованная ситуация обычно характеризуются разными хозяйствующими субъектами неодинаково, поскольку риск воспринимается сугубо индивидуально. Однако все участники проекта заинтересоганы в том, чтобы исключить возможность полного провала проекта или хотя бы избежать убытка для себя в условиях нестабильной, быстро меняющейся ситуации. Участники инвестици- онного проекта вынуждены учитывать все возможные последствия от действия своих конкурентов, а также изменение рыночной ситуации.

При этом для проведения количественного анализа рисков наиболее часто используются следующие классические методы: Суть статистического метода заключается в том, что для расчета вероятностей возникновения потерь анализируются все статистические данные, касающиеся результативности осуществления фирмой рассматриваемых операций. Частота или вероятность возникновения потерь! В этом случае для построения кривой риска и определения уровня потерь используется понятие области риска.

Областью риска называется некоторая зона общих потерь рынка, в границах которой потери не превышают предельного значения установленного уровня риска. В виду того, что в априори невозможно определить значение величин п, и ПобШ, в последнее время стал популярен метод статистических испытаний метод"Монте-Карло". Достоинством этого метода является возможность анализировать и оценивать различные"сценарии" реализации проекта и учитывать разные факторы рисков в рамках единичного испытания.

Классификация рисков инвестиционных проектов в строительной сфере

Алгоритм анализа рисков Анализ проектных рисков базируется на их оценках, определение величин и характер влияния рисков. Используются также методы построения сложных распределений вероятностей дерева решений , аналитические методы анализ чувствительности, анализ точки безубыточности и пр. На рисунке 3 проиллюстрирована взаимосвязь рисков проекта с прогнозируемой прибылью от его реализации.

Чем выше риск проекта, тем ниже уровень ожидаемой прибыли. Основными результатами качественного анализа рисков являются:

Риск инвестиционного проекта — это риск конкретного вида предпринимательской принятых нормативов — так называемый строительный риск.

Построение системы управления проектными рисками 3 Наш подход к управлению рисками инвестиционных проектов . Выявление и классификация рисков . Оценка рисков инвестиционных проектов . Выбор способов и инструментов реагирования на риски 4 . Выявление и классификация рисков Выявление рисков Оценка рисков Выбор способов реагирования Интервью; Мозговой штурм; Сбор и анализ истории рисковых событий в компании; Сбор и анализ истории рисковых событий в отрасли, регионе, стране; Анализ бизнес-процессов; Анкетирование.

Задействованные подразделения Должность заполнившего анкету Риск по терминологии подразделения Риск по терминологии КСУР Причина возникновения риска Воздействие риска Дирекция по строительству Директор по строительству Снижение эффективности проектов по строительству Проектный Невыполнение подрядчиками условий контрактов на строительство Ошибки в Проектиро- вании Разработка единого понятийного аппарата; Формирование типового классификатора 5 .

Научная статья на тему “Риски инвестиционных проектов строительства АЭС”

Существовавшее длительное время геополитическое разделение сфер влияния на мировом рынке сооружения АЭС начинает меняться в сторону формирования конкурентных отношений. На этом рынке стали доминировать покупатели эксплуатирующие организации и государственные ведомства , которые устанавливают свои требования к проекту АЭС. Следует заметить, что в последнее десятилетие мировой рынок сооружения АЭС сместился в сторону стран третьего мира, переходящих к рыночной экономике [1].

Инвестиционные строительные проекты. Высокий уровень риска. год - заморожено 90% проектов коммерческой недвижимости.

Поскольку такие ошибки могут привести к неверным инвестиционным решениям и значительным убыткам, очень важно своевременно выявить и оценить все проектные риски. Под проектными рисками понимается, как правило, предполагаемое ухудшение итоговых показателей эффективности проекта, возникающее под влиянием неопределенности. В количественном выражении риск обычно определяется как изменение численных показателей проекта: На данный момент единой классификации проектных рисков предприятия не существует.

Однако можно выделить следующие основные риски, присущие практически всем проектам: Далее мы будем рассматривать риски проекта на примере ювелирного завода, который решил вывести на рынок новый продукт — золотые цепочки3. Для производства продукта приобретается импортное оборудование. Оно будет установлено в помещениях предприятия, которые планируется построить. Цена на основное сырье — золото — определяется в долларах США по итогам торгов на Лондонской бирже металлов. Планируемый объем реализации — 15 кг в месяц.

Реализация имеет ярко выраженную сезонность с всплеском в декабре и снижением продаж в апреле-мае. Запуск оборудования должен состояться перед зимним пиком продаж. Срок реализации проекта — пять лет. В качестве основного показателя эффективности проекта менеджеры рассматривают чистую приведенную стоимость .

Риски при финансировании инвестиционных строительных проектов

Обеспечение устойчивости предпринимательских структур инвестиционно-строительной сферы: Распоряжение Росавтодора от Категория предпринимательского риска в деятельности строительной организации: Издание института проблем экономического возрождения, Родовым признаком предпринимательства является рисковая деятельность.

Имитационное моделирование рисков инвестиционных проектов использование инструментов инвестирования в форме строительства и ввода.

Оценка эффективности и рисков инвестиционного проекта Современный рынок недвижимости Московского и других регионов России неразрывно связан с инвестиционной деятельностью, интерес к которой постоянно растет. Приступая к реализации инвестиционного проекта, инвестор стремится оценить его эффективность, основным критерием которой является рентабельность. Проект считается выгодным, если его реализация покрывает все затраты инвестиционные и эксплуатационные , а также обеспечивает необходимую норму прибыли для ее участников.

Расчет коммерческой эффективности проекта основывается, как правило, на движении денежных потоков, то есть всех доходов и расходов. Что касается рисков инвестиционного проекта, то любое подобное начинание является рискованным, так как действует во внешней среде, которая меняется, внося значительную степень неопределенности в ситуацию. Существуют качественная и количественная оценки рисков. Качественный анализ означает выявление всех возможных рисков в соответствии с существующей классификацией: В процессе анализа необходимо руководствоваться тремя основными правилами: Для анализа причины возможных рисков необходимо собрать большую информацию из разных источников: При проведении качественного анализа лучшим считают метод экспертных оценок, используемый группой экспертов.

Они изучают всю доступную информацию о проекте, внешней среде, а затем составляют перечень рисков и осуществляют их ранжирование по вероятности проявления и величине возможного ущерба. Количественный анализ рисков выражается в формализации результатов качественного анализа и определении степени общего риска девелоперского проекта.

Типовые риски реализации инвестиционного проекта и меры по их минимизации

Факторы риска в строительных организациях России Шлопаков Андрей Викторович - аспирант, заведующий лабораторией кафедры Строительного производства и материалов Ульяновского государственного технического университета. В статье исследуется проблема управления рисками при реализации в России инвестиционных строительных проектов, анализируются факторы риска, выделяются составляющие системы управления рисками предприятия в современных условиях, представлена структура программы покрытия инвестиционных рисков строительных организаций.

Управление рисками, инвестиционный проект, строительная организация, фактор риска, политика управления рисками, программа покрытия рисков. Одним из необходимых условий постоянного роста экономики, достижения эффективного функционирования, конкурентоспособности, развития строительных предприятий России является инвестиционная деятельность. Эффективность функционирования строительства тесно связана с инвестициями в его развитие, с введением прогрессивных форм и методов стимулирования инвестиционной деятельности.

Инвестиционная деятельность строительных предприятий осуществляется в форме разработки и реализации отдельных инвестиционных проектов, и при этом в результате влияния различных факторов внешней и внутренней среды всегда связана с риском.

Новосибирский государственный архитектурно-строительный университет ( СИБСТРИН) Реализация инвестиционных проектов связана с вложением .

Скачать Часть 2 Библиографическое описание: В статье описываются направления строительных инвестиций. В современном активно развивающемся индустриальном мире строительная отрасль является одной из самых ведущих областей народного хозяйства. При этом величина генерируемого потока напрямую зависит от степени завершенности проекта. Также все указанные факторы сильно усугубляются большой зависимостью от региональных колебаний рынка. Этот фактор очень часто определяет финансовую эффективность строительных проектов.

Ваш -адрес н.

Практика управления рисками использует множество инструментов и методов, в том числе страхование, управление широким спектром рисков. Риск недофинансирования проекта — риск невыполнения участниками инвестиционного проекта своих обязательств по финансированию проекта, в том числе обязательств по вложению собственных средств в инвестиционный проект. Риск невыполнения обязательств поставщиками и подрядчиками: Риск присутствует и на производственной фазе риск поставщиков.

Управление рисками инвестиционных проектов в сфере капитального строительства. Investment project risk management in capital construction.

Системные принципы и содержание инвестиционных строительных проектов Инвестиционные строительные проекты и их содержание как составной части общей системы работы капитала основаны на нескольких важных принципах и особенностях их функционирования: Относительная сложность оценки и прогнозирования реализации строительного проекта, которое, в первую очередь, связано с такими, например, факторами, как: В развитых странах без основательной экологической экспертизы и проработки строительного проект не осуществляется даже на самых ранних стадиях его подготовки.

Социальный эффект от реализации строительного проекта. Во многом имеет двухсторонний характер. С одной стороны, например, возведение промышленного предприятия является положительным фактором создания новых рабочих мест особенно в депрессивных в экономическом отношении городах и территориях. Поэтому презентация инвестиционных проектов строительства на общественных собраниях и слушаниях давно стала нормой при выдаче разрешений и лицензирования общественно- значимых капитальных инвестиций.

Риски строительных проектов и управление ими Инвестиционное строительство предполагает не только обоснование и расчет будущих прибылей, но также и учет рисков см. Однако в современной практике инвестиционного риск — менеджмента такой подход явно неприемлем и весь спектр рисков принято консолидировать в такие, например, группы, как:

Система управления рисками за 5 шагов